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TCL对资产重组的质疑作出回应:考虑到IT新闻的负债,商标不会从估价中消失。

来源:钱柜客户端   发布时间:2019-06-18   点击量:310

    12月21日晚,TCL集团(000100.SZ)响应深圳证券交易所的询价,对外界对资产重组计划的疑虑作出了回应。TCL集团表示,TCL商标仍为上市公司所有,TCL行业的负值主要是由于剥离了一些有效资产。重组将提高盈利能力。出于出售盈利性资产的必要性,TCL集团表示,剥离是智能终端及相关配套业务:TCL实业、惠州家电、合肥家电主要从事消费电子、家电等终端的研发、生产和销售。酷友科技、商务部主要提供上述终端产品的网上销售。售后服务和语音通话服务;工业园区主要为上述终端业务提供厂房、办公楼的开发、运营服务;简易汇款主要为上述终端业务供应商提供应收账款信息服务;葛创东志主要致力于出口英特尔负责终端业务的制造和工业自动化解决方案。这些资产所处的行业竞争激烈,销售收入大,但盈利能力弱。TCL集团去年和第一季度电视业务的净利率分别为2.23%和2.66%。TCL通信作为一家非头脑的智能手机制造商,利润空间有限,运营风险较大。去年和第一季度股东净利润分别为-20.41亿元和-2.85亿元。经过重组,华星光电半导体显示器将成为TCL集团的核心业务。此前,地方政府和工业资本不得不投资于半导体显示器和材料业务,准入和退出方式有限。今后,引入战略合作伙伴,消除其他品牌战略客户的顾虑,进一步拓展TCL以外的品牌客户业务,提高华兴光电的竞争力将是有益的。重组后TCL的主要财务指标有所改善:资产负债率从2017年的66.22%下降到2017年的61.52%,净销售利率从3.17%上升至10.50%。2017年,每股收益(0.3614元/股)增加了0.1436元/股。重组后,2017年企业收入下降了54.79%,但盈利能力有所提高。今后,随着华兴光电生产能力的提高,企业收入将相应快速增长。估价考虑负债因素。对TCL资产重组的质疑主要集中在转移资产的低估和TCL品牌的保留上。在深圳证券交易所的询价信中,要求说明TCL实业和葛庄东芝在这笔交易中的相关股票是否仍然以负值定价。如果是,请说明其原因和合理性,是否符合一般业务逻辑,是否有利于维护上市公司利益。TCL集团回应称,TCL实业和葛创东智对所有股东权益的估值均为负值,两家公司的估值均基于会计师编写的审计报告。其中,TCL行业净资产值为-7.98亿元,比账面价值-11.7亿元高出3.7亿元。TCL产业评估范围内的资产和负债是有效资产剥离的一部分(包括模式年份控股公司、吉利汽车、腾讯、阿里巴巴等战略投资股份和香港证券交易所和证券交易所的股票等权益。结果)TCL集团在重组后打算保留工业金融和风险投资业务作为其主要业务。资产交易完成后,中港资本等持牌公司的剩余资产和负债,由于负债大于资产的公允价值,估值为负值。葛创东芝的账面价值和评估价值为-218000元。TCL解释说,由于原股东没有在基准日投资葛庄东志,葛庄东志的债务规模大于资产规模。由于TCL实业和葛创东芝的出售降低了TCL集团的债务规模和成本,因此不会损害上市公司的利益。然而,TCL持有TCL集团几家上市子公司的股份,包括TCL电子和通力电子。因此,在深圳证券交易所的询价信中,也解释了TCL行业为什么只采用基于资产的方法进行评估。TCL集团回应称,很难找到具有可比性的上市公司,因为TCL行业是一个拥有众多子公司和涉及多个行业的企业的控股平台。同时,由于近年来TCL行业业绩的巨大波动,模拟净资产一直呈负值,使得可比交易案例的获取更加困难。因此,市场法不适用于这种评价。此外,TCL行业主要控股TCL电子、TCL通信、通力电子、中山空调等公司。其子公司业务涉及多个行业,行业跨度大。近年来,其业绩波动很大,其模拟净资产为负值。TCL电子、TCL通信、通力电子、中山空调等公司分别采用收益法和市场法进行了评价。因此,这种对TCL行业的评价不再是结合收益法进行评价的。TCL集团与TCL控股公司共享商标。关于TCL品牌是否会留下的问题,TCL集团在答复深圳证券交易所的询价信时表示,交易完成后,TCL集团的商标仍归TCL集团所有,TCL集团仍可使用这些商标。由于TCL商标主要用于本交易中销售的终端商业产品,TCL控股公司有义务在交易完成后积极维护和提高TCL集团的商标形象,并有义务为TCL集团的商标的维护和促进支付费用,并考虑此交易。nsaction不包括此类商标使用安排。近两年(2016年和2017年),TCL集团在TCL商标的广告、综合传播、体验营销、维护、推广、管理等方面的投资总额约为4亿元,同期TCL集团的经营收入分别为10.6473亿元、111.578亿元。OD。根据该商标使用安排方案,在TCL持有TCL商标期间,TCL持有TCL商标在广告、综合通信、体验营销、维护、推广和管理方面的投资成本水平不低于TCL集团在交易完成前的投资成本水平。离子。TCL集团不会在TCL商标的维护、推广和管理方面投入额外的费用,这些费用与TCL商标的使用有关。最近,TCL集团的股价出现了波动。为了增强投资者的信心,TCL集团董事长兼首席执行官李东生相继增持了上市公司股票。根据12月20日的公告,李东生通过集中招标,从12月18日到2018年12月19日增持了660万股,合计16082万元。计划已经实施。同时,李东生自公告之日起15个交易日内,通过集中招标方式增持公司股份,目标增资2500万元。

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